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성장지원펀드, 혁신창업생태계의 든든한 버팀목이 되겠습니다.

최종구 금융위원장은 「혁신창업 생태계 조성을 위한 성장지원펀드」 출범식에 참석하여 성장지원펀드 운영방향을 제시

 

성장단계별 대규모 자금 공급(18년 2조원, 3년간 8조원)

 

펀드와 연계보증·대출 지원(18년 3조원, 4년간 20조원)

 

민간 자율성 제고 및 성과중심 운용 유도를 위한 출자조건 운영

 

외형보다 투자전략·운용인력 위주로 운용사 선정

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성장지원펀드 출범식

 

최종구 금융위원장은 ‘18.3.29(목) 성장지원펀드 운영기관 및 시장 참가자와 함께 성장지원펀드 출범식에 참석

 

< 혁신창업 생태계 조성을 위한 성장지원펀드 출범식 개요 >

일시/장소 : 2018.3.29(목) 14:30~15:30 / 산업은행

 

참석기관

 

(유관기관) 출자기관(산은, 산은캐피탈, 성장금융), 기은, 신보, 기보

 

(민간) 벤처기업, 운용사

 

최종구 위원장은 축사를 통해 일자리 창출과 지속가능한 성장동력 확보를 위한 창업의 중요성을 강조

 

ㅇ 정부의 혁신창업 생태계 조성*을 지원하기 위해 금융위는 「금융분야 혁신창업 지원 3종 세트**」집중 추진하고 있음

 

* 「혁신창업 생태계 조성방안」(‘17.11.2, 관계부처 합동)

** ① 공공기관 연대보증 폐지방안 ② 성장지원펀드 운영방안 ③ 동산금융 활성화 방안

 

금융위원장국내 혁신기업큰 규모의 성장자금해외에 의존하고 있는 현실을 언급하며,

 

기업의 지속성장 및 회수를 뒷받침하는 자금이 적시에 공급되고, 회수자금이 원활하게 재투자되는 선순환체계 필요성을 강조

 

최종구 위원장은 금일 출범하는 성장지원펀드가 조기에 혁신창업 생태계의 든든한 버팀목으로 자리잡을 것을 기대

 

ㅇ 펀드 운영기관, 운용사들이 막중한 책임감을 갖고 혁신기업에 원활하게 자금을 공급하는데 중추적 역할을 해줄 것을 당부

 

※ 붙임 1. 금융위원장 축사 참고

 

산업은행 이동걸 회장 등 성장지원펀드 운영기관장업무협약서(MOU)에 서명하고 성장지원펀드 조성·운영상호협력하기로 함

 

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성장지원펀드 운영방안

 

1. 추진배경

 

금융위원회·산업은행·성장금융은 「혁신모험펀드 조성·운영계획」에서 제시한 펀드운영방향에 따라 성장지원펀드 출범 추진

 

ㅇ 성장지원펀드의 조속한 조성 및 연내 투자집행을 위해 세부 운영방안을 마련

혁신모험펀드 운영방향(‘18.1.17, 관계부처 합동)

 

 공공부문 출자금과 민간자금을 매칭하여 3년간 10조원 규모의 펀드를 조성하고 중점 투자대상별로 펀드를 구분·운용*

 

* 혁신창업펀드(2조원)창업초기기업에 중점 투자성장지원펀드(8조원)성장 벤처기업·M&A 등 성장·회수단계에 중점 투자

 

 민간자금 유입을 위해 인센티브를 확대하고 민간 자율제안 및 민간주도 출자방식 확대

 

 성과중심 투자를 유도하고 민간전문가 중심 운영체계를 구축

 

2. 성장지원펀드 세부 운영방안

 

 

성장지원펀드 운영 기본방향

 

 

 

 

⑴ 투자·대출 등 융복합 금융을 통해 성장·회수단계에 맞추어 충분한 성장자금을 공급

 

펀드운영의 자율성 제고성과중심 운용을 유도하여 민간자금 유입을 확대

 

투자전략·운용인력 중심의 운용사 평가를 통해 역량있는 운용사 중심으로 운영

 

⑴ 혁신기업의 성장단계별로 리그를 구분하여, 투자대상 기업의 성장단계·투자규모 등을 감안하여 2조원 규모의 펀드 조성

 

ㅇ 기업 성장단계에 따라 벤처/성장/중견 리그로 구분하되, 신생운용사 육성을 위한 루키리그를 별도 운영

창업초기 이후 단계에 있는 혁신기업의 다양한 성장전략을 뒷받침할 수 있는 큰 규모의 자금 제공

 

‘18년 성장지원펀드 리그별 운영계획

구분

투자전략

펀드조성

금액*(억원)

예상 투자

기업수(개)

벤처

창업 초기 이후 성장기업에 자금 공급

3,750

100~120

성장

중소·중견기업의 규모 확장에 필요한 성장자금 제공

6,000

50~70

중견

혁신 중견기업의 스케일업을 위한 성장동력 확보 지원

9,000

20~40

루키

역량있는 신생운용사의 시장진입 지원을 위한 신생운용사 리그

1,000

30~40

* 최소결성금액 기준이며 실제 결성금액은 총 2조원 이상을 목표로 진행할 계획

 

 

< 사 례(예시) >

 

 

 

 중견기업 S社는 신규 혈액제제 개발을 거의 완료한 상황에서 핵심역량 집중을 위해 해당 사업부를 분사, 신규 법인을 설립하기로 결정하였으나, R&D 및 생산설비 구축에 필요한 대규모 투자자금 확보가 어려워 신규 법인 설립 지연

 

→ 제약산업에 특화된 성장지원펀드(중견리그 펀드)에서 대규모 투자자금을 유치하여 분사(Spin-off)를 통한 사업 재편 및 제품 상용화 가능

 

⑵ 혁신모험펀드와 연계보증·대출 프로그램 운영(‘18년 3조원)

 

ㅇ 재정출연(200억원)을 통해 0.5조원의 연계 보증부대출 프로그램 시행(신·기보)

 

* (대상기업) 혁신모험펀드 투자기업(혁신성장 분야 벤처기업)

* (대상자금) 설비투자, 외부기술 도입 등에 필요한 시설자금 및 운전자금

 

정책금융기관선도적으로 연계대출을 공급(2.6조원)하고신·기보의 연계보증시중은행 대출(0.4조원)에 적극 활용

 

* (정책금융기관) 산·기은을 통해 혁신모험펀드 투자대상기업에 대규모 자금 공급

* (시중은행) 신·기보 연계보증을 통한 리스크 부담 완화로 적극적 대출을 유도

 

 

< 사 례(예시) >

 

 

 

 D사는 성장지원펀드 투자를 받은 이후 시제품 출시 지연에 따른 연구개발비 초과지출 등으로 인해 제품 양산화를 위한 설비투자자금이 부족한 상황에서 추가 투자 유치에 애로를 겪음

 

→ 혁신모험펀드 연계대출프로그램을 통해 시설자금대출을 조달하여 생산설비를 구하고 제품 개발비용을 확보해외 중견기업과 전략적 파트너쉽 계약 장기 납품계약을 체결하여 성장 기반 마련

⑶ 다양한 민간 투자수요를 충족시킬 수 있도록 펀드운영의 자율성을 제고하고 성과중심의 운용을 유도

 

출자조건을 탄력적으로 적용하는 민간주도 출자사업*을 도입하여 적극적인 민간자금 유치 추진

 

* 민간출자자를 先확보한 운용사를 선정하고 정책자금을 매칭

 

정책자금 주도 출자사업에서도 주요 출자조건 등에 대한 선택권* 운용사에 부여하여 운용사 자율성 제고

 

* 주목적 투자분야, 의무투자비율, 투자기구 등을 운용사가 제안

 

 

< 사 례(예시) >

 

 

 

 AI 분야 성장단계 중소기업 투자에 특화된 G 운용사(PE)는 운용사 선정 이후 민간출자자 확보에 착수 → 정책적 목적이 반영된 출자조건 등으로 인해 민간출자자의 수요를 충족시키는데 제약

 

→ 연기금, 전략적 투자자 등 민간출자자를 사전에 확보하여 민간주도 출자사업 성장리그 운용사로 선정된 이후, 성장지원펀드 자금과 매칭하여 투자재원을 마련하고, 민간출자자와 계약한 출자조건에 따라 투자 집행

 

성과중심 운용을 위해 민간출자자(LP)·운용사(GP)에 인센티브 제공

 

* (민간 LP) 추가수익 선호 성향 → 초과수익 이전/하방위험 기피 성향 → 후순위 보강, (GP) M&A 실적, 후속투자 등에 연동하여 초과수익 제공

 

 

< 사 례(예시) >

 

 

 

 고정적 관리보수 위주의 보수체계로 인해 운용사가 적극적으로 투자기업의 성과를 제고할 유인이 부족

 

→ 중소기업 회수 단계 Buyout을 전략으로 하는 운용사에서 신규사업 진출을 모색하는 SI 등 민간 출자자를 유치하여 성장지원펀드(중견리그)를 조성

 

- 창업자의 은퇴 이후 성장이 정체된 제지기업 A社를 인수하여 비용 절감 및 핵심역량 위주 사업재편 등 기업구조 개선 이후 펀드 참여 SI에 매각(수익률 13%)

 

- 민간 LP는 정책기관의 목표수익(7%)초과 수익 중 20%를 받고, 운용사는 성과보수 외에 M&A 매각에 따른 GP 인센티브(초과수익)를 확보

 

⑷ 외형보다 투자전략·운용역량 위주운용사 심사 및 선정

 

ㅇ 운용사 업력·운용규모 보다 기업 투자전략·출자자 구성·운용인력의 투자역량 등을 중심으로 평가

 

3. 향후 일정

 

□ 출자사업 공고, 운용사 선정을 거쳐 6월부터 펀드 결성 및 투자집행 착수

 

ㅇ 3.30, ‘18년 출자사업 공고(산업은행, 성장금융 홈페이지)

 

ㅇ 5~7월 제안서 접수 및 운용사 선정 심사

 

ㅇ 6월부터 순차적으로 펀드 결성 및 투자집행

 

ㅇ 혁신모험펀드 투자 착수시점에 맞추어 보증·대출 프로그램이 시행될 수 있도록 사전에 준비

 

 

붙임 1. 금융위원장 축사2. 성장지원펀드 운영방안

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