* 이중상환청구권부채권

□ 주금공 커버드본드는 유럽 등 해외시장에서 ①보금자리론 등 정책모기지와 ②발행기관(주금공)에 대한 상환청구권을 함께 담보로 제공하는 방식으로 신용을 높여 발행하는 채권입니다.

ㅇ 채권 발행을 통해 저리로 조달한 자금은 보금자리론 등 정책모기지 재원으로 활용되며 금융위·주금공은 해외채 발행을 지속 확대*할 수 있도록 노력하고 있습니다.

 * `10년 이후 금번까지 총 11차례에 걸쳐 발행(총 35억 유로+30억 달러(약 7.5조원))
  ☞ `20년 15억(신규 10·차환5)유로 발행에 이어 금번에도 10억유로 신규 순증발행

【 주택금융공사 커버드본드 발행 구조 】

□ 6.24일, 주금공은 10억유로(1.3조원)의 유로화 커버드본드를 △0.075%,(주금공발행채권 중) 역대 최저금리로 발행하는데 성공하였습니다.

ㅇ 이번 커버드본드의 발행금리(△0.075%)는 기준금리인 ‘유로미드스왑’(△0.255%)에 신용도에 따른 가산금리(0.18%)를 더해 결정된 것으로

ㅇ 신용도를 반영하는 가산금리는 유로화 발행 한국물 중 역대 최저*이며, 총 발행금리는 A은행 커버드본드(△0.17%)에 이어 한국물 사상 두 번째로 낮은 마이너스 금리**(5년물)로 발행된 것입니다.

 *`20년 발행 주금공 커버드본드(24bp) A은행 커버드본드(27bp)등에 비해 낮음
 **A은행 커버드본드(`21.1월) △0.17%, 수출입은행채(`21.1월) △0.12%(3년물)

ㅇ 이에 따라 주금공은 10억 376만 유로(1.362조원)를 받고 이자지급없이* 5년간 보금자리론 등에 자금을 사용한 후 10억유로(1.357조원)만 상환하게 됩니다. (향후 상황에 따라 상환대신 차환발행 추진가능)

 * 5년간 주금공이 지급할 이자 50만유로(7억원)를 발행단계에서 투자자에게 먼저 받음
  (☞ 향후 5년간 투자자들이 받을 이자까지 총 1.362조원+7억원을 발행단계에서 수취함)

□ 금번 발행을 통해 주금공은 일반 MBS 대비 1.12%p 낮은 금리로 정책모기지에 필요한 자금을 조달*하였습니다.

 * 유로화 발행금리(△0.075%)+환율변동위험 해소 비용(1.116%)=1.041% 

   최근 MBS 발행금리(2.16%)에 비해 연간 약 1.12%p 낮음

ㅇ 이를 통해 주금공은 5년간 매년 152.4억원의 자금조달 비용을 절감하였으며 이는 모두 정책모기지의 대출금리에 반영되므로,

- 보금자리론을 이용하는 차주의 이자부담 경감에 기여합니다.

 * 단, 정책모기지 총 공급액(연간 35~40조원)에 대비하여 커버드본드 발행액이 아직 많지 않은만큼 보금자리론 이용자가 제로금리 수준으로 이용하는 것은 아님

□ 국가간 이동제한으로 인해 투자자 설명에 어려움이 있었음에도 불구하고 대규모 마이너스금리 채권발행에 성공한 것은

ㅇ 글로벌투자자들이 한국경제의 높은 회복력과 대외건전성, 엄격한 가계대출 관리정책 및 주금공의 건전성 관리 등을 높이 평가한 결과로, 

- 이는 금리상승이 지속되는 시기에도 장기간(5년) 고정금리로 마이너스금리 채권을 발행하는 밑거름으로 작용하였습니다.

ㅇ 작년에 이어 연이은 마이너스금리 채권발행으로 주금공 커버드본드는 글로벌 채권시장 투자자들에게 글로벌 투자대상물로 확고히 자리매김하게 되었습니다.

□ 금번 발행을 포함하여 대규모의 해외조달을 지속*하고 있는만큼,

 * `19.6월 5억유로, `20.2월 10억유로, `20.7월 5억유로, `21.6월 10억유로

ㅇ 채권발행증가 및 경기회복에 따른 물가상승 우려 등으로 일각에서 제기되고 있는 국내 장기채시장의 수급 부담심리를 해소하는 데에도 긍정적으로 작용할 것으로 기대합니다.

□ 금융위와 주금공은 금번 발행 등을 통해 저리로 조달된 자금을 활용하여 무주택 서민의 주거비용 경감을 지속 추진하는 한편,

ㅇ 주금공 해외사무소(싱가포르 등, 금년말 개소예정)를 이용하여 해외투자자를 지속 발굴하는 등의 노력도 지속할 계획입니다.