1. 추진 배경

1) IPO시장은 기업 입장에서는 초기 성장단계에서 자금을 공급받는 주요 발행시장이며,

  ㅇ 증권사 측면에서는 증권인수(Underwriting)업무의 핵심으로, 다른 IB업무*로도 연계될 수 있는 기반

    * IPO 이후 발행기업의 성장과정에서 추가 자금조달(유상증자·회사채 발행), M&A 중개 등 기업수요에 따라 다양한 solution 제공 가능

2) 그러나 일부기업의 IPO과정에서 다양한 문제가 노출되는 등 국내 IPO업무 절차 및 관행을 개선해야 할 필요성이 제기됨

  ① 공모가 산정의 전반적 과정이 가격적정성 확보에 미흡

    - 공모가 과소·과대책정 논란이 지속

    * IPO 평균수익률('08～'11.9, %) : (상장일)29.9 (1월 후)19.3 (3월 후)16.6

   ** 마이너스 수익률 기업 비중(%) : (상장일)27.3 (1월 후)48.7 (3월 후)49.3

    - 특히, 상장당일 주가가 과잉급등하고 이후 가격하락 과정에서 일반투자자 손해 발생 및 가격에 대한 신뢰 저하

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